�урсовой риск непосредственно не относится к свопам.

В сделке свопа одна сторона покупает и продает равные количества одной и той же валюты одной и той же другой стороне с разными валютными курсами и разными датами валютирования (поставки валюты - value dates). Поскольку одновременно покупается и продается одно и то же количество валюты, курсового риска как такового не возникает. Однако курсовой риск проявит себя и в случае со свопом в силу значительных флуктуации спо-товой цены. Формула вычисления форвардных пунктов (обсуждаемая в гл. 12), которая применяется к спотовым курсам для определения форвардных курсов, также опирается на цену спот. Если спотовый курс значительно изменится, это скажется и на форвардных пунктах.